“抢大额存单，难；抢高利率的大额存单，更是难于上青天。”

湖南储户张小姐又一次看到手机里要抢的大额存单变灰以后，发出了这样的感慨。

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最近两个月，在存款利率密集下调的风声下，张小姐到处寻找利率高的大额存单产品。5月份，她前脚翻到小红书上有人转让微众银行利率3.8%产品的消息，后脚下载App，往卡里转好钱，刚准备下单的时候没了。

她随后降低了利率要求到3.35%，但断断续续蹲守了一个多月都一无所获。

北京储户王先生可没有这样的“奢望”。“我都不要求利率有多高，我只求能买到就不错了。”据他描述，前几天，他顶着大太阳挨着问了家门口的几家银行网点，“没有一家有大额存单的。”

「市界」调查发现，曾一度“消停”的大额存单，近日再度遭到疯抢。无论是国有大行还是地方小银行，储户线下能买到就是赚到。而在线上App，银行要么无在售产品大额存单，要么售罄，也有的是在点进产品时，却被告知无法购买或者需要排队。

这让急于锁定高利率的投资者们，陷入焦虑。

大额存单，且买且珍惜

6月27日、28日，「市界」调查了十余家银行的大额存单后发现，国有大行中，收益超过3%的大额存单已经成为过去时。

工商银行的几款3年期2.9%的大额存单产品中，有的直接显示售罄，有的则设置了购买门槛，仅面向“自成为我行客户之日起6个月内新客户销售”。

中国银行虽有3年期2.9%和5年期2.95%的大额存单产品，但客服称只面向某些城市个别网点的“特定客户”销售；农业银行现有大额存单最高利率是3年期2.90%；邮储银行最高利率为1年期2.05%。

此外，建设银行和交通银行App均无在售大额存单。

部分主流股份行中，中信银行无在售大额存单；渤海银行3年期、5年期的3.3%利率产品无剩余额度，其次就是2年期的2.7%利率；招商银行最高利率是3年期2.90%；民生银行和平安银行最高利率是2年期2.6%。

平安银行3年期3.1%产品售罄，2年期利率2.6%的产品额度尚充裕，但产品页面末尾写道，“由于上月大额存单认购火爆，您的认购申请需要排队处理，在排队认购过程中可能会出现售罄的情况。”

浦发银行3年期3.15%的几款大额存单均明确注明了购买条件，20万元起存系新客专享，50万元起存仅限昆明分行，200万元起存仅限南京分行。

光大银行的3年期20万起存利率3.15%产品、100万起存利率3.18%产品，也一直处于“售罄”状态，1年期和2年期利率分别为2.68%和2.18%。

在「市界」线下走访的北京银行和江苏银行两家城商行中，银行网点的工作人员均表示没有大额存单产品，“不是抢不抢的问题，是根本没有额度。”银行网点的工作人员称。

为了防止客户流失，他们还会刻意回避大额存单的咨询，直接推荐中长期定期存款产品，比如江苏银行客户经理称，“手头资金够足的话，你可以考虑我们的3年期定存，存30万利率能达到3.4%，和大额存单没什么区别，只不过不能转让。”

事实上，大额存单卖爆的现象，在5月份时就已经上演。有杭州银行网点的工作人员向媒体透露，该银行获批的5000万元大额存单额度3分钟抢光，“激烈程度堪比抢火车票。”

“这么说吧，但凡大型银行20万元起存，利率超过3%的大额存单，都是值得下手的，且买且珍惜。”一位理财经理在朋友圈写道。

他还贴出一段自己与客户的对话截图，截图显示，该客户三年前买的4.18%大额存单到期了，要求续上同等利率的产品，该理财经理无奈地回复称，“宏观政策调整利率，已经没有那个水平的利率了，现在的我只能给你存个3.4%的定期。”

大额存单一般都有转让功能，前文提到的张小姐也曾去银行转让区域“捡漏”，但这也要拼手速，容不得半点犹豫。在招商银行App，「市界」27日看到有人转让3.15%的产品，6月28日则不见了踪影，其余转让的存单利率最高只有3%。

▲（招商银行和微众银行大额存单转让专区同样火爆。图源/各银行App）

有储户6月13日“逮”到微众银行的客户一下子抛售六款大额存单，利率从3.3%到3.35%不等，不到5分钟就被抢空了。

用户疯抢，银行紧捂

理财分析师yoyo认为，“大额存单紧缺，充分说明了广大投资者对高利率的向往，也是当前市场环境下风险偏好走低的体现。”

yoyo介绍道，“大家都眼看着利率一点点降，现在国有银行5年期定存利率统统降到了2.5%，个别股份行能达到2.8%。连一向被认为最坚不可摧的储蓄国债也未能幸免，2022年利率经历了3次下调，而今年6月10日发行的国债只有2.95%，跌破3%大关。”

与普通定期存款相比，大额存单除了利息高之外，也具有灵活优势，在到期之前，它可以部分提前支取，剩余未支取的依旧按既有利率计息。如果实在有资金需求又不想损失利息，用户也可以选择转让出去。

总体来看，大额存单集高息、流动性、锁利率的作用于一身，是很好的打底资产配置产品。

中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平表示，存款利率下调之后，大额存单的优势更加凸显，由此形成了大额存单供不应求，大受追捧的局面。

根据央行公布的数据，今年一季度，金融机构发行大额存单总量为5.5万亿元，同比多增1.1万亿元，是2015年大额存单上线以来季度最高发行量。横向对比往年同期，2017年以来，一季度大额存单发行总量在1.57万亿~4.5万亿元之间。

除居民外，不少上市公司也在大手笔购入大额存单。东鹏饮料6月15日发布公告称，为提升资金使用效率，增加公司收益，公司及其子公司拟用部分闲置自有资金8.5亿元购买理财产品，其中4亿元用于投资保本保收益型大额存单。

一周后，宁德时代发布公告，拟使用不超过人民币78亿元闲置募集资金进行现金管理，拟投资的产品为大额存单，持有期限不超过12个月。

显而易见，无论是个人和企业，对大额存单的需求都在强势增长，但为什么银行不敞开了供应大额存单呢？

首先是额度问题，银行客户经理给出了“没有额度”的理由，有它的产生背景。

按照《大额存单管理暂行办法》，商业银行发行大额存单应向中国人民银行备案年度发行计划。如需调整年度发行计划，应当向中国人民银行重新备案。

杨海平告诉「市界」，商业银行是否发行大额存单这一主动负债产品，以及发行规模、存单期限，受全行各项存款增长情况、期限结构、信贷资金需求等因素影响。“现阶段，商业银行各项存款增长相对较快，信贷有效需求相对不足。资产负债管理对大额存单依赖程度有限。”

通俗地说，银行存款多了，对大额存单的渴望没那么强了。北京某城商行客户经理向「市界」坦言，自己所在银行2月份就完成一季度的存款目标了。

yoyo进一步阐述，站在大中型银行的角度，大额存单的增加反而意味着银行成本的增加，毕竟贷款利率持续走低，银行还“高额揽储”，势必会拉低息差，这对银行显然不利。

数据显示，银行已经在控制大额存单发行量。今年2月春节前后，大额存单发行数量为694只；5月，大额存单发行数量为490只，较2月减少200多只，较4月也少了100多只，环比下降15.22%。

并且一些银行自6月以来下调了大额存单利率，另外限制了大额存单的转让自由度。像农业银行1个月、3个月、6个月大额存单目前均不可转让。

邮储银行6个月利率为1.8%的大额存单，注明是“进阶专属”。该行客服解释，进阶客户是指上个月在我行个人综合资产（月日均）45万-50万元的客户。

哪里还有高利率产品？

值得一提的是，与大中型银行相反，不少民营银行，以及个别中外合资银行，高调利用大额存单揽储，它们的利率也要高出许多，最高超过4%。

厦门国际银行3年期利率为3.35%，目前可购买；新网银行5年期利率为3.85%，可购买；百信银行3年期3.35%，5年期3.70%均可每日限额抢购；蓝海银行3年期利率为3.45%，显示已售罄，转让区有三款利率超过3.45%的产品。

▲（从左至右依次为厦门国际银行、新网银行、百信银行大额存单产品。图源/各银行App）

此前，微众银行5年期大额存单产品年化利率超过4%。虽然现在已无该产品，不过在转让区域，不停闪烁新存单转让成功的通知，折算后的转让利率大多在3.3%~3.7%之间。

与此同时，部分城商行也在用存大额存单送礼品的方式，鼓励用户购买。例如，有山东用户在威海银行存了100万元，获赠了60斤金龙鱼花生油。

至于为何这些民营银行和城商行对大额存单接纳度，要远高于大型银行？

在杨海平看来，二者出现利率差完全正常，“这正是双方在存款市场上的地位、市场影响力和流动性溢价的综合反映。”

yoyo也称，一直以来，民营银行的品牌力和口碑力远比不上大型银行，吸收存款的渠道没有大型银行宽，可以说，它们大部分时间是处在渴望吸收更多资金的状态。在大型银行吸收存款意愿不强的情况下，这些银行适度依靠高利率来“促销”，很容易理解。

从一些受访储户的反映也不难看出，他们对小型民营银行的信任度并不高，即便利率再高，也不敢轻易将大额的储蓄放置其中。遇到这种储户，客户经理也只能以“少存点，风险小”为由，打消他们的顾虑。

既然大额存单“一单难求”，那么，还有哪些投资品可以在某种程度上成为大额存单的“替代品”？

据了解，个人养老金专属存款、银行基金类理财产品、增额寿险、年金寿险都在银行业务员向客户推荐的次要选项中。

某股份行理财顾问向「市界」表示，预定利率3.5%的增额终身寿产品已经进入下架倒计时，建议抓紧办理。

某城商行客户经理则建议，大额存单更适合中老年人或投资小白，年轻人还是可以买买基金，债券市场也可适度参与。

资深银行从业者、“借借财经技巧”公众号主理人胡鑫认为，从目前来看，能够替代三年期限的大额存单的产品很少。“保险产品和养老理财产品存续时间很长，流动性方面不如大额存单。几乎没有风险的货币基金，目前收益是2%左右，在收益上又不能与三年期利率3%的大额存单匹敌。”

另外还有业内人士给出的观点是，多元化资产配置才是资产保值增值的正确打开方式。

植信投资研究院研究员马吟辰指出，面对利率持续下行，比较保守的投资者可以选择建立一个由收益较为稳健的理财作为“压舱石”，另外适当配置一些权益类产品，或黄金等贵金属产品，以获取合理可观的收益，并降低资产组合的波动风险。

总之，“投资者不能只盯着存款利率，应该将视野更多朝着理财一面。”yoyo最后称，“每个人都要思考如何将手里的资金分成多个部分，选择能最大化利益的工具。光指望存款已经不适合当下的低利率时代。”

作者 | 陈畅

编辑 | 孙月

运营 | 刘珊