AI 算力巨头剑指数据通信。在Computex 2023 上，英伟达CEO 黄仁勋发布一系列新芯片、新架构超算、交换机及AI 在垂直行业的应用进展。

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通过深入研究，我们得出新架构GH200 中，每块Grace Hopper 芯片需要9 只800G 速率光模块，光模块用量弹性达到9 倍；同时，发布会指出，一套GH200 中需要用150 英里（241 芯公里）的光纤，光通信需求弹性空间可观。

比数字更重要的是什么？GH200 使用和H100 完全相同的计算核心，但是通过加强了通信、存储等部分，在同样的GPU 的芯片上实现了2-6 倍的性能。集群通信能力成为木桶效应最需要关注的一块“板”，是决定算力高低的最重要因素，我们认为，在相同代际的GPU 芯片场景下，网络通信能力和算力芯片本身同等重要。

移动通信霸主发力边缘计算。高通近日宣布正在由通信公司过渡到边缘计算公司（edge company），随着AI 催化下算力需求加速走向多样化，单一的云端算力无法满足所有需求，算力正在走向泛化，走向“云边端”

梯度分布的格局。为什么说边缘计算有望成就高通的“算力梦”？过去，通信模组是高通向全球智能终端输出通信能力的主要载体，未来，物联网模组将承载高通的边缘算力，为全世界开发者带来易用，高性价比的终端计算能力，赋能万物AI 互联，真正成就AIOT 时代。硬件龙头已经在构建“混合AI”的蓝图，建议积极关注边缘计算概念下的投资机会。

Trend Force 预计2023 年AI 服务器需求火爆，有望实现年增38.4%。

2022-2026 年AI 服务器出货量年复合增长率预计可达22%，而AI 芯片2023 年出货量预计将增长46%。英伟达GPU 已成为AI 服务器所搭载芯片的主流，市占率约60-70%。

算力——

光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技。边缘算力芯片：瑞芯微、全志科技、晶晨股份、翱捷科技、乐鑫科技。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信、初灵信息、龙宇股份、网宿科技。算力上游：工业富联、寒武纪、震有科技。服务器&交换机：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络。云算力：

光环新网、奥飞数据、数据港、润泽科技、科华数据。

数据要素——

运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。BOSS 系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。

风险提示：AI 发展不及预期，算力需求不及预期。